Ciudad de México.- Existe una regla no escrita que circula desde hace décadas entre especialistas en finanzas familiares en distintos países del mundo, y que en México se cumple con una precisión casi incómoda: la primera generación construye el patrimonio, la segunda lo administra y la tercera lo dilapida.
No es una maldición. Es una consecuencia previsible de algo que rara vez se planea a tiempo.
Un fenómeno más común de lo que parece
De acuerdo con estimaciones que circulan entre consultoras de gobierno corporativo y despachos de valuación, en México más del 70% de las empresas familiares no logra pasar exitosamente a la segunda generación, y de las que lo consiguen, solo una fracción menor llega intacta a la tercera. Las razones casi nunca tienen que ver con un mal producto o un mercado adverso. Tienen que ver con la ausencia de una estructura patrimonial clara.
El patrón se repite: un fundador construye un negocio durante 30 o 40 años a base de intuición, relaciones personales y decisiones tomadas sobre la marcha. El negocio crece, genera empleos, adquiere prestigio en su sector. Pero cuando llega el momento de heredar —ya sea por sucesión natural, por venta o por incorporación de nuevos inversionistas— aparece un problema que nadie anticipó: nadie sabe realmente cuánto vale la empresa, ni qué parte de ese valor puede transferirse y cuál se pierde con la persona que se va.
El patrimonio no es solo lo que aparece en una cuenta bancaria
Diego Perezcano, valuador especializado en finanzas patrimoniales y autor de contenido especializado en el tema, ha señalado en distintos espacios editoriales que buena parte del valor real de una empresa familiar se encuentra en activos que ningún estado financiero tradicional refleja con claridad: las relaciones de confianza con clientes y proveedores, la credibilidad del negocio y la reputación construida durante generaciones, el conocimiento acumulado de la empresa y de su industria, e incluso la identidad misma de la marca frente al mercado.
Este es precisamente el punto ciego de muchas familias empresarias mexicanas. Dedican años a proteger sus activos fijos —inmuebles, maquinaria, inventarios— y muy poco tiempo a cuantificar, proteger o planear alrededor de aquello que realmente sostiene el negocio en el largo plazo.
Cuando llega el momento de una sucesión, una venta parcial o la entrada de un socio inversionista, la pregunta que debería haberse resuelto años atrás aparece de golpe: ¿cuánto vale realmente esta empresa y quién puede tomar decisiones informadas sobre esa percepción de valor?
Educación financiera: el eslabón que falta
La planificación patrimonial no es un tema exclusivo de grandes fortunas ni de corporativos con departamentos legales especializados. Es, sobre todo, un ejercicio de educación financiera que debería empezar mucho antes de que exista una crisis de sucesión.
Especialistas en asesoría patrimonial coinciden en algunos principios básicos que rara vez se aplican a tiempo:
• Valuar la empresa de forma periódica, no solo cuando surge una necesidad urgente (una venta, un divorcio, un fallecimiento). La valuación recurrente es una gran herramienta de gestión que permite tomar decisiones de inversión y administración con información real, no con suposiciones.
• Separar el patrimonio personal del patrimonio del negocio, algo que en las empresas familiares mexicanas suele diluirse con el tiempo, generando conflictos legales y fiscales cuando llega la sucesión.
• Documentar el conocimiento crítico del negocio, de modo que no dependa exclusivamente de una persona. Las relaciones comerciales, los procesos internos y las decisiones estratégicas deben poder transferirse.
• Incorporar a la siguiente generación en la conversación financiera desde etapas tempranas, no como espectadores del negocio familiar, sino como futuros responsables de su continuidad.
Lo que está en juego
El costo de no planificar no se mide únicamente en dinero. Se mide en empleos que desaparecen, en prestigio, relaciones comerciales que se rompen y en décadas de trabajo que se disuelven en disputas legales entre herederos que nunca se sentaron a hablar de números mientras había tiempo.
La buena noticia es que este fenómeno tiene solución y no requiere estructuras complejas ni presupuestos millonarios. Requiere, sobre todo, voluntad para tener conversaciones incómodas a tiempo: cuánto vale realmente el patrimonio familiar, quién lo va a administrar y qué reglas van a regir esa transición antes de que la urgencia —o la ausencia del fundador— la imponga por sí sola.
En un entorno económico donde la volatilidad de los mercados y los cambios regulatorios son cada vez más frecuentes, la planificación patrimonial dejó de ser un lujo reservado a unos cuantos. Se convirtió en una herramienta de supervivencia empresarial tan relevante como cualquier estrategia de inversión.
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